智原H1每股赚0.61元,Q3估营收增、毛利率小滑 智原(3035)今(23)日举办法说会,第二季每股盈余为0.22元,累计上半年每股盈余为0.61元,智原第二季因NP占比上升到64%,故使得单季毛利率下降,展望第三季,随着量产增加,智原营收增幅可以优于去年同期,ASIC(客製化晶片)是主要动能,惟随着量产的增加,预估第三季毛利率会再下修到约50%。 智原第二季合併营收为新台币12.2亿元,季增加10.7%,较去年同期成长10.1%,合併毛利率为54.7%,相较第一季下滑,主要是因为相对低毛利率产品NP出货量大,而高毛利率IP产品占比下降,归属于母公司业主之净利为0.56亿元,基本每股盈余为0.22元,累计上半年每股盈余为0.61元。智原第二季整体营收12.2亿元,较第一季及去年同期皆成长一成,优于公司预期,量产是第二季主要成长动能,其中应用包含智慧电錶、PoS、高解析度投影机、多功能事务机及工厂自动化相关应用等,这些产品部分为在地化需求因此需要因地制宜的解决方案,而智原不仅深耕相关应用更锁定各区主要领导厂商合作,这样的布局让智原第二季量产营收较第一季大幅成长35%、达7.8亿元。委託设计(NRE)方面,智原持续提升接案品质,上半年营收受到收入认列递延的影响虽不比去年高,但获利贡献却不亚于去年,关键就在高设计价值(Design Value)的案子持续增加,整体而言,第二季即使量产营收佔比上升,但产品质量持续优化,智原毛利率仍维持在相对高档54.7%,与去年同期相当。 展望第三季,财务长曾雯如表示,智原整体营运可望快速增温,不仅委託设计可回到上升轨道,量产也可延续上一季出货动能维持成长态势在ASIC接案方面,今年以来除了在成熟製程表现质量俱增,先进製程亦有斩获,整体来说,智原第三季营收预计季增幅可以优于去年同期,也就是逾27%,IP贡献持平,ASIC是主要动能,惟随着量产的增加,预估第三季毛利率会再下滑,落在约50%。